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四年涨5倍!这只牛股释放了什么信号?
2019-10-06 00:07:08

文 | 杨万里

9月30日下午3点,在国庆前终究一个交易日,股市收盘。

这一刻,阿威静静吸了一根烟。看了看证券账户后,他将目光转移至窗外,陷入了深思。

假如时刻还能回到2016年,阿威或许会对自己说,不要去投机概念股....

作为新入市的小散户,阿威在2015年大牛市吸引下,开户成为股民一员。阿威仓位首要布局在抢手的中小创,关于蓝四年涨5倍!这只牛股释放了什么信号?筹板块,他从未考虑过。

但是仍是来得太晚,刚刚买入不久,就遇到了股灾和熔断。一顿操作猛如虎,盈余只要两毛五。在几轮商场调整后,阿威的亏本起伏达30%。

2016年国庆之前,阿威特意给大锤哥电聊了一次。

“扎心了,兄弟。我一买就跌,一卖就涨,这尿性的A股,还能不能让人游玩?”电话一头,新入市的阿威怒不可遏。

“淡定,淡定,间隔5.28现已曩昔一年了(2015年5月28日商场呈现大跌),我们究竟亏在哪?”大锤哥在电话另一头说道。

阿威急着说“亏在哪?还不是买了几只不争气的妖股。像什么全通教育,安硕信息,自创下高价后,走势犹如水流般飞流直下三千尺,我也是醉了....”

大锤哥反问道“威哥,有没有考虑买蓝筹股?医药板块中的长春高新、稳妥板块中的我国安全之类的都不错,我计划换个思路,往后长时间拿它们。”

阿威嗤之以鼻地答复:“大烂臭你也买?涨得那么慢,几年后都不知道能不能翻倍,不感兴趣。”

大锤哥劝说道,“年头我听了德林社年会,有个中心观念是2016年是价值出资元年。一些出资人士都在引荐绩优股,今后A股的风向应该会变。”

“我信你个鬼,要买你自己买大烂臭,仍是中小创更影响。”阿威持续说道。

大锤哥无法劝说,终究仍是提示阿威警觉中小创。“商场是有规则的,2012至2015年是中小创唱戏,现在概念股们泡沫较大,危险仍是很大。”

“不要紧,我短线操作稳得一比,几年后我们能够比谁的收益率更高。”阿威笑着说。

戏弄之间,阿威和大锤哥静静挑选了不同的出资方向。其时谁也猜测不到对方未来的盈余状况,他们仅仅以为,自己是在摸着石头过河。

白驹过隙,时光荏苒。转眼间,三年四年涨5倍!这只牛股释放了什么信号?曩昔了。

三年来,阿威和大锤哥阅历了结构性牛市,阅历了中美交易摩擦下A股深度回调。走运的是,他们都生计了下来。俨然间,从旧日萌新韭菜晋级为老股民。

在国庆之前的周末,一个阳光明媚的日子里,阿威接到了大锤哥的电话。

“威哥,本年国庆我计划去北京好好游玩,你有空一同去么?”大锤哥在电话一头进步嗓音说道。

“不去了,最近买了房,房贷压得我喘气不过来。萨摩耶图片”阿威细声说。

“你不是年头买中了几只妖股吗?赚得比我多吧。”大锤哥表明不解。

“别说了,都是泪。吃肉的时分少,挨刀的时分多。”阿威叹息。

“你都阅历了啥?”大锤哥问道。

“都是炒概念股惹得祸。2017年我赚了20%,2018年亏40%,2019年年头翻了一倍,最近又将赢利又缩水了一半。几年下来,盈余没多少,却累的很。”阿威诉苦说。

大锤哥很认同,说道“是啊,我身边很多朋友这几年也没赚啥钱,都是炒短线的。一瞬间盈余,一瞬间亏本,折腾下来盈余的确没多少。”

阿威问道,“你一向重仓长春高新那些蓝筹股?”

“是啊。长春高新从2015年到现在的涨幅已超5倍,仍是蓝筹股稳。现在我算是总结四年涨5倍!这只牛股释放了什么信号?了一些经历了。”大锤哥说道。

“快说,别犹疑,你是怎样找到牛股的?”阿威越听越激动。

随后,大锤哥将自己的心得与阿威具体共享了一次。

在大锤哥买入之前,他并不知道长春高新是否会挣钱。但他有一套剖析公司的办法。他会做到知道一家公司。

上市之初,长春高新首要依托三家医药公司金赛药业、长春长生和华康药业盈余,辅以房地产及服务业。2004 年长春高新完结出售长春长生,2005 年后金赛药业与百克生物连续推出重磅产品;2015 年,长效生长激素和促卵泡素相继上市,长春高新进入又一轮高速增加。

上市公司的商场位置以及工业远景是大锤哥首要重视的。材料显现,长春高新主打产品是生长激素。现在长春高新商场浸透率约为 2.8%,全体商场浸透率缺乏 4%,比较于美国 28%的商场浸透率还有很大的提高空间。

从近年成绩体现看,2015-2018年,长春高新的归母净赢利增速分别为20.84%、26.11%、36.53%和52.05%。

巴菲特之前也非常重视上市公司的ROE状况,在巴老爷子眼里,只要当ROE比率超12%,才干算得上一家合格公司。长春高新的ROE状况如何呢?2015-2018年,分别为23.90%、15.62%、15.99%和20.85%,根本契合巴菲特选股规范。

其次,大锤哥着重要重视上市公司的毛利率和净利率凹凸,这是衡量一家公司盈余才能的要害目标。2015-2018年,长春高新的毛利率从78.32%增加至85.1%,净利率从22.42%增加至27.22%。这意味着长春高新的竞争力越来越强。

材料来历:国盛证券研究所

此外,大锤哥也重视上市公司的财政状况。从历史数据能够看出,长春高新的资产负债比率全体呈下降趋势,于 2016 年到达最低水平 28.3%,2019年一季度资产负债率为 30.95%,处于较低水平。

运营现金流方面,2015-2018年,长春高新的运营现金流净额皆为正数,而其货币资金从2015年的9.979亿元增加至18.68亿元。以上数据显现长春高新的财政状况比较安全。

大锤哥提示阿威,关于那些负债率偏高、股权质押份额高企,账面资金少或许运营现金流不稳定的公司,大概率都存在问题,一定要躲避。

衡量一家上市公司好不好,组织持股数量也是一个目标。

到2019年二季度,长春高新的组织出资者挨近四成。其间,公募基金数量为850家,社保基金数量为4家,QFII数量为1家。

“阿威,现在看理解了吧?大组织们之所以不去炒作概念股,除了考虑流动性之外,还得重视上市的质量。”大锤哥严厉地跟阿威说道。

听完后,阿威简略写下四点总结:

1. 了解上市公司事务,重视上市公司商场位置以及地点职业远景状况。

2. 盈余方面重视毛利率、净利率、ROE等目标。

3. 重视上市公司财政状况,资产负债率、股权质押份额、运营现金流状况不能忽视。

4.重视绩优股存在的危险要素。

阿威查询了材料,也查询到了两个危险要素。即使是牛股,也有其缺乏之处。例如长春高新的出售费用增加较快,2015至2018年出售费用率分别为3.09%、18.98%、65.16%和33.81%。此外,子公司吉林华康曾涉嫌制作、出售假药。关于药企而言,这些都是不容忽视的危险要素。

“上市公司成为牛股,都有其原因。关于那些四年涨5倍!这只牛股释放了什么信号?靠炒作上来的妖股,终究都会套人。当然,我也没引荐你买长春高新,究竟股价涨这么高,估值并不廉价。”大锤哥笑着说。

完毕通话不久,阿威再次把股票账户翻开,在查询曾经的操作状况后,阿威登时理解了什么。

现在,A股再次回落至3000点之下。有券商高喊牛市第二波降临,也有人质疑当时不具备大牛市根底。

不管大盘涨仍是跌,挑选正确的出资板块才是要害。而阿威是很多小散户中的一员,他的故事并不是个例。

跟着外资不断流入以及组织出资者逐步老练,未来,只要那些有成绩支撑以及财政稳健的上市公司才会被股民追捧。